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最被大连枪击案看好十大港股:美银美林予友邦买入目标价98港元
2019-05-09 16:21:21 | 来源:新浪新闻 | 作者:

交银国际:上调华能国际(00902)评级至“买入” 升目标价至5.52港元

交银国际上调华能国际(00902)评级,由“中性”升至“买入”,目标价由5.22港元上调至5.52港元,基于2019年0.75倍市账率。该行认为近期股价回档提供了买入良机。

报告指出,预计2019年2季度单位燃料成本进一步下降。预计2019年平均燃料成本将由2018年的0.2369元人民币/千瓦时同比下降5.5%至0.2239元/千瓦时。巴基斯坦子公司为新的利润增长点。该行预计Sahiwal项目将在2019-2021年每年额外贡献48亿元人民币的收入。

该行预期,公司盈利可见性改善使净负债率下降。预计2019-2021年华能国际的自由现金流将分别达到191亿元人民币、240亿元人民币及300亿元人民币。

美银美林:予友邦(01299)“买入”评级 目标价98港元

友邦保险(01299)将于明日(10日)公布首季业绩,美银美林发表研究报告,对友邦评级“买入”,目标价98港元。该行预计友邦按实际汇率计新业务价按年增长20%,料强劲增长将来自中国、泰国及其他市场,香港市场也将因基数较低而获得较强劲增长,马来西亚市场表现则较为疲弱。

德银:重申腾讯(00700)“买入”评级 目标价416港元

德银发表报告称,腾讯(00700)于市况波动的情况下属避险股,由于其手机游戏产品于下半年开始改善,将支持盈利表现,重申“买入”评级,目标价416港元。

该行指出,腾讯将出台的新游戏“和平精英”预计会吸引“绝地求生”的玩家转移,两个游戏性质几乎一样,仅故事背景不同。假设自目前“绝地求生”每月1.35亿活跃用户中转移至“和平精英”的流失率仅为25%,预计今年腾讯手机游戏收入年可增3.8%至860亿元人民币,利润率亦较外购游戏“绝地求生”为高。

德银:微升中国电力(02380)目标价至2.6港元 重申“买入”评级

德银发表研究报告,预期中国电力(02380)2019年纯利将按年升逾1倍,主要受惠于水电站的利用率恢复和可再生能源的产能扩张,重申该股“买入”评级,目标价由2.4港元升至2.6港元。

该行指出,公司拥有多元化的发电组合,到2020年,清洁能源组合目标占比为50%(2018年为33%)。该行认为中国电力现价被严重低估,而管理层预期每股股息水平至少会维持稳定,相当于股息率至少7%。

大摩:料未来15天股价上升 予招金(01818)“增持”评级 目标价8.3港元

摩根士丹利发表技术意见报告,相信招金矿业(01818)股价在未来15日内将上升,发生机会率介乎70%至80%,对该股评级为“增持”,目标价8.3港元。大摩表示,招金股份近期出现回调,使其短期估值更引人注目。

美银美林:中国铁塔(00788)具防守性 重申“买入”评级 目标价2.3港元

美银美林发表报告称,重申对中国铁塔(00788)的“买入”评级,目标价2.3港元,预期公司今年的纯利可增长超过一倍。

该行表示,重申买入中国铁塔主因其全部收入均来自内地本土市场;在较长时期内可继续享有市场主导地位;其稳定增加租赁比率以推动经营杠杆;自由现金流正在改善;当公司产生5G资本支出时,其增量收入的不明朗性较小。

瑞信:上调丘钛(01478)评级至“跑赢大市” 升目标价至8.9港元

瑞信发表研究报告,将丘钛科技(01478)投资评级由“中性”升至“跑赢大市”,目标价由7港元上调至8.9港元。瑞银表示,相信公司会因为欧菲科技(002456.SZ)的财务风险及营运问题而受惠。其渠道调查显示,基于对欧菲科技的质素及付运能力的忧虑,华为正将更多中至低端模组的订单配置到丘钛。另外,该行看到丘钛产品组合有改善,加上利用率理想,将有助支持今年毛利率复苏。

此外,该行还将丘钛2019至2021年各年的手机镜头模组(CCM)付运量增长预测分别调高至44%、28%及13%,屏下指纹识别模组(UDFPM)的付运量预测则调高至4000万、6000万及7500万。从4月份的数据可见,付运量增长仍维持强劲势头,CCM及指纹识别模组(FPM)的产品组合亦更佳。该行预期,CCM更高的利用率将持续至6月份,同时公司将不断提升新产能以应付强劲需求。瑞信将丘钛2019至2021年的每股盈利预测分别调升11%、15%及14%,以反映更高的付运量及更好的产品组合。

瑞信:上调中移动(00941)评级至“跑赢大市” 维持目标价84.5港元

瑞信发表报告,上调中移动(00941)股份评级,由“中性”升至“跑赢大市”,目标价维持84.5港元。报告指出,中移动的基本面自去年10月底起仅有少许实质改变,集团今年首季手机服务收入按年下跌6.2%,固网PU亦按年下跌8.9%至仅每月30.8元人民币,与指引预期ARPU录得稳定至上升相反。

该行表示,虽然推出高频频谱需要高成本投入,但由于中移动的规模优势,及在现有的2.6GHz 4G频谱有密集网络,相信集团最有能力承担此等资本支出。该行还称,中移动股价在过去三个月已下跌12.9%,跑输指数表现18.9%。相较持有现金,中移动估值吸引,目前估值相当于今年预测市盈率10.8倍,股息率则有4.6%。

交银国际:升中国金茂(00817)目标价至6.5港元 评级维持“买入”

交银国际上调中国金茂(00817)目标价,由4.86港元升至6.5港元,维持“买入”评级,基于不变的35%目标资产净值折让。报告公布了2019年公司前四个月营运资料及管理层的近期展望,其中4月份合同销售环比增长27%至127.92亿元人民币。首四个月累计合同销售411.2亿元人民币,锁定全年目标的27.4%。2019年的计划可销售资源2400亿元人民币,首季度已推出约15%,另外2-3季度各推售30%。假设保持首季的去化率,交银国际预计金茂将在2019年上半年完成全年目标的47%。

该行调升金茂的资产净值和盈利预测。预计毛利率将维持约35%的高位,2021年核心利润将达110亿元。考虑到最近购入的项目,将每股资产净值预测由7.5港元上调至10港元,认为前四个月的销售进度理想,预期在更多可售资源下,2-3季度的销售前景将更为乐观。

富瑞:予宇华教育(06169)“买入”评级,升目标价至5.4港元

富瑞发表研究报告称,宇华教育(06169)旗下院校的学费及收生人数均有上升,且净现金达8亿元人民币,预计其未来或可有更多具意义的收购项目,予“买入”投资评级,目标价则由5.2港元上调至5.4港元。

该行调整对宇华的盈利预测,预计其2019财年的盈利跌0.3%,2020及2021财年则分别为升0.6%及升5.9%。报告指出,宇华早前公布收购泰国斯坦福国际大学,公司管理层预期该校或于2020财年达收支平衡,2021财年获得200万至300万美元的盈利,而宇华早前亦已实行措施提升效益及计划实行一些策略提升收生人数。

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